Les stocks de cuivre dans les entrepôts du Shanghai Futures Exchange ont chuté en mai à leur plus bas niveau depuis janvier. Le phénomène reflète la demande croissante de cuivre en Chine, qui consomme plus de la moitié du cuivre mondial.
Le mois dernier, la prestigieuse Société internationale d'études sur le cuivre (ISCG) a révisé ses prévisions pour 2023. L'association s'attend maintenant à ce qu'au lieu d'un excédent de cuivre cette année, le marché ait un déficit de 114 000 tonnes. Les facteurs contribuant à ce problème sont les difficultés opérationnelles et techniques que de nombreux producteurs de cuivre rencontrent pour ouvrir des mines.
Dans le même temps, la demande mondiale de cuivre continue d'augmenter, tirée par la Chine, dont le PIB a progressé de 4,5 % à la fin du premier trimestre 2023, bien au-delà des attentes. En tant que métal industriel le plus important, le cuivre est connu comme un baromètre économique pour une raison, et la demande de cuivre du pays augmente généralement en fonction de la croissance du PIB.
Cependant, ces dernières années, la transition énergétique est devenue un facteur supplémentaire de croissance de la demande de cuivre. Afin d'éviter que les températures mondiales n'augmentent de plus de 2 degrés Celsius d'ici 2050. Les principaux pays du monde ont convenu d'éliminer progressivement les combustibles fossiles au profit des sources d'énergie renouvelables et des véhicules électriques. Dans ces industries émergentes, le cuivre est essentiel en tant que métal à la conductivité électrique inégalée. Le cuivre est également utilisé dans les panneaux solaires et les éoliennes. Chaque voiture électrique contient 80 kg de cuivre dans ses batteries et ses fils.
La Chine est un leader mondial des énergies renouvelables. Les sources d'énergie verte - solaire et éolienne - représentent déjà un tiers de la capacité totale installée du système énergétique chinois. La Chine fabrique 60 % des voitures électriques mondiales, dont 10 millions l'an dernier. BYD et des marques de voitures électriques bien connues - Weilai, Xiaopeng et RISO - poussent progressivement la célèbre marque américaine Tesla hors du marché.
En outre, la Chine fournit également des équipements de fabrication à cette industrie "verte" et l'exporte activement tant dans le pays qu'à l'étranger. Selon Wood Mackenzie, la Chine représente 50 % de la production mondiale d'éoliennes, 66 % de la production de modules solaires et 88 % de la production de batteries (notamment pour les véhicules électriques). La Chine produit des équipements pour les énergies renouvelables et exporte de grandes quantités. L'année dernière, la Chine a gagné environ 100 milliards de dollars grâce à l'exportation de technologies d'énergie renouvelable et a donc besoin de grandes quantités de cuivre pour sa production.
La transition vers une énergie propre est également soutenue par les marchés d'autres métaux tels que le lithium ou le nickel, qui sont rares et très sensibles aux fluctuations de prix, de sorte que le cuivre est également largement utilisé dans la construction, l'ingénierie et l'électronique. Cependant, l'utilisation du cuivre dans le secteur de l'énergie verte a augmenté la demande de cuivre supplémentaire, que les opérations minières actuelles ne sont pas en mesure de satisfaire.
La revue Mining Intelligence a récemment publié un classement des nouveaux projets miniers de cuivre en fonction de leurs durées prévisionnelles. En tête de liste se trouve le projet de cuivre d'Udokan dans l'est de la Russie. La mine d'Udokan a été découverte en 1949, mais est restée longtemps sous-développée en raison des conditions naturelles difficiles et du manque de technologie. La construction du complexe minier et métallurgique d'Udokan est actuellement achevée à 95 %. Les opérations de cuivre sont sur le point de démarrer. La mine a des réserves qui peuvent être exploitées pendant 70 ans.
La mine Oyu Tolgoi dans le désert de Gobi, une joint-venture entre le géant minier Rio Tinto et le gouvernement mongol, a été la deuxième du classement des projets les plus durables de Mining Intelligence. Le projet augmentera la capacité de production annuelle à 500 000 tonnes lorsque les opérations minières souterraines commenceront, avec suffisamment de réserves pour durer 30 ans. Ce que la mine d'Udokan en Russie et la mine d'Oyu Tolgoi en Mongolie ont en commun, c'est leur situation géographique - à la frontière avec la Chine, le plus grand consommateur de cuivre au monde.
Fait intéressant, le Chili, premier producteur mondial de cuivre (avec un quart de la production mondiale de cuivre), n'a qu'une place dans ce classement. Son projet de cuivre Quebrada Blanca a une durée de vie prévue de 25 ans. Le projet appartient à la société canadienne Teck Resources, qui tente actuellement d'acquérir le géant du négoce de matières premières Glencore. Les grands projets de cuivre restants (en fonction de leur durée) sont situés dans des pays qui n'étaient pas auparavant connus comme de grands producteurs de cuivre, mais qui sont également entrés dans la course pour fournir leurs ressources métalliques pour la transition énergétique mondiale. Il s'agit notamment de projets de cuivre en Grèce, au Brésil, à Oman et au Botswana, ainsi que de l'investissement du Sichuan Road and Bridge Group en Chine dans un projet de cuivre dans la région de l'Érythrée en Afrique.